inversión económica: Uso de fondos financieros para adquirir bienes de producción con el objeto de aumentar la capacidad productiva de la empresa.
Por tanto la financiación (PASIVO) y la inversión (ACTIVO) se complementan. Pueden ser económicas (también llamadas reales o productivas): adquirir bienes de producción o capital productivo para producir otros bienes, o financiera: comprar títulos (acciones, obligaciones,…) con el fin de obtener una renta en el futuro. La rentabilidad de una inversión es la relación entre los Bº o resultados y el capital invertido, expresado en porcentajes. La inversión dependerá de: los tipos de interés y crédito, la capacidad productiva utilizada y las expectativas de ventas. Los elementos de una inversión son: el desembolso inicial, los flujos netos de capital, factor de actualización y número de periodos en la vida de la inversión.
Tipos de inversión económicas: De funcionamiento o a corto plazo: adquirir los elementos necesarios para su proceso productivo (materias primas, componentes, mercaderías, combustibles, etc). Estas inversiones se renuevan periódicamente y se recuperan a corto plazo. Tiene relación con el ACTIVO CORRIENTE y el ciclo de explotación. Y las permanentes, estructurales o a largo plazo para bienes que van a ser utilizados por la empresa durante un periodo de tiempo prolongado (maquinaria, edificios, flota de transportes, etc.) es decir inversiones en ACTIVO NO CORRIENTE o INMOVILIZADO. Estas inversiones permanentes pueden ser: de renovación o reemplazo, de expansión o ampliación, de modernización o innovación, en I+D+I o de carácter social o medioambiental.

*LA AMORTIZACIÓN: Pérdida de valor o depreciación de los bienes de inversiones permanentes de la empresa, debido a: el uso, desfase tecnológico (obsoleto) o paso del tiempo de dichos bienes. La empresa calcula la cantidad (porque aún no se sabe) para cada periodo (normalmente al año) llamada cuota de amortización, que es considerada un coste de producción o gasto de explotación, aún no gastado, (para hallar el Bº de la empresa), y se acumula en un fondo (amortización acumulada que disminuye el activo no corriente en el balance). Este fondo se utiliza cuando (ej.: 3, 8,20 años) se sustituya dicho bien (máquina, elementos de transportes,…). La velocidad de amortización, también depende del tipo de bien, (Ej.: edificio (lento), ordenador (rápido),…) Algunos de forma lineal (local, pierde igual valor cada año) y otros acelerado (un vehículo, se deprecia rápido al principio y luego más lento). La amortización tiene por fin: autofinanciar las futuras inversiones permanentes de la empresa y ajustar la depreciación de su capital productivo durante el ejercicio económico.

*FINANCIACIÓN .

Financiación propia

Recursos financieros propiedad de la empresa y por tanto sin coste financiero, porque no lo tiene que devolver. Son: aportaciones de socios o propietarios CAPITAL inicial y posteriores emisiones de acciones (ampliación de capital), RESERVAS,..
Financiación ajena son recursos que no son propiedad de la empresa que se tienen que devolver (coste financiero). Provienen de: proveedores, acreedores, instituciones financieras,.. Deben ser devueltos según el plazo a corto (<1año): crédito=»» comercial=»» de=»» proveedores,=»» préstamos=»» y=»» créditos=»» bancarios,=»» descuentos=»» de=»» efectos=»» comerciales=»» y=»» ventas=»» de=»» derecho=»» de=»» cobro=»» o=»» factoring.=»» a=»» largo=»» plazo=»» (=»»>1 año): emisión de obligaciones, préstamos y créditos a largo y arrendamiento financiero o leasing
1año):>

*AUTOFINANCIACIÓN. La autofinanciación o financiación interna, fondos o recursos que genera la propia empresa: reservas, (beneficios retenidos (no distribuidos) para cubrir sus necesidades financieras; pueden ser: legales (mínimo 10%, hasta alcanzar el 20% del capital), estatutarias (establecido en los estatutos de la sociedad) o voluntarias (propuesto por el Consejo de Administración en la presentación de las cuentas anuales y aprobados en Junta General de Accionistas ordinaria), las amortizaciones (fondos para renovar el capital productivo depreciado) y las provisioes (para cubrir riesgos o posibles pérdidas futuras, futuras indemnizaciones, garantías de reparaciones,…) Ventajas: Mayor autonomía e independencia (no devolver), principal fuente financiera de las PYMES, Inconvenientes: al no pagarse intereses por ellos se invierte ineficiente, y también genera conflicto de intereses entre accionistas y directivos.

*PMDMeconómico. Las empresas repiten continuamente su ciclo de explotación: aprovisionamiento, producción, ventas, y cobros. Las empresas necesitan un tiempo desde que invierten (activo corriente) hasta la recuperación. El tiempo para cubrir el ciclo dinero-bienes-dinero, no es igual ni para empresas que realizan actividades distintas, ni para una misma empresa. Por ello se calcula el tiempo medio que tarda en recuperar la inversión (periodo medio de maduración económica), como la suma del tiempo en: aprovisionarse PMa=365*a(nivel medio de existencias)/A(coste anual de las compras); fabricación PMf=365*f(nivel medio de productos en curso de fabricación)/ F(Coste total de producción); ventas PMv =365*v(nivel medio de productos terminados en almacén)/ V(coste total de las ventas); cobros PMc=365*c( nivel medio de créditos de clientes)/ C (valor de ventas a precio de venta). Si vende al contado el periodo medio de cobro será cero, si es una empresa comercial no fabrica, es decir, su PMf será cero. Todo lo que sea reducir los tiempos de maduración en cualquiera de las fases, aumenta la rotación de: las materias primas, productos en fabricación, productos terminados y los créditos de clientes y eso supone reducir costes, y elevar la competitividad y los recursos obtenidos.

*PMDMfinanciero Tiempo que la empresa tarda como media al año desde que desembolsa el importe de su inversión hasta que la recupera. Se obtiene como la diferencia del periodo medio de maduración económica y el periodo medio de pago a proveedores; y ello porque una parte del proceso es financiado con recursos ajenos (proveedores). El periodo medio de pagos PMp= 365*p( nivel medio de créditos con proveedores)/ P (valor total de compras a proveedores).A medida que se retrasa el tiempo medio de pago a proveedores se reduce el periodo medio de maduración. El PMM financiero = PMM económico – PM pagos. Hay empresas comerciales que tienen un PMM financiero reducido como los supermercados.

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