Efectos de la Inflación

Los efectos de la inflación dependen de la intensidad de la subida de los precios y de si se pueden prever o no estos incrementos. Si los precios aumentan de forma moderada y prevista, sus efectos no serán importantes, pero si las subidas son persistentes e imprevistas, los efectos pueden ser muy negativos.

Colectivos Perjudicados y Beneficiados por la Inflación

• Ahorradores y prestamistas: Se ven perjudicados. Los ahorradores ven cómo su dinero pierde valor si los precios suben y los prestamistas, cuando recuperan su dinero, ven que tiene menos valor.
• Colectivos más débiles: Suelen salir perjudicados, ya que no logran que sus salarios aumenten en la misma proporción que los precios.
• Poseedores de bienes patrimoniales: Se benefician, ya que con la inflación sus bienes se revalorizan.
• Prestatarios o deudores: Se benefician, al devolver el préstamo tendrán que devolver menos.

Cómo se Mide la Inflación

Se utilizan índices de precios al consumo (IPC) que, a través de una cifra, expresan el crecimiento medio de los precios de los bienes durante un periodo de tiempo.

Elaboración del IPC

Para averiguar el gasto medio de las familias en los bienes que consumen, el INE realiza la Encuesta de Presupuestos Familiares. Con esta información se elabora una hipotética cesta de la compra de bienes y servicios representativa del país. Dada la imposibilidad de recoger todos los bienes y servicios que consumimos, se realiza una selección. Tras delimitar la composición de la cesta de la compra, se pondera cada uno de los bienes. Así se obtiene el porcentaje de cada grupo de productos en relación al total. Después, se observan en un momento del tiempo los precios de los bienes de la cesta de la compra y se les atribuye el valor 100 para que puedan percibirse cambios de forma más sencilla. Transcurrido un tiempo, se comprueba cómo han evolucionado los precios. Una vez calculado el IPC de dos fechas diferentes, ya podemos estudiar la evolución de los precios a través de la tasa de variación.

Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC)

Su objetivo es proporcionar un índice común de la evolución de los precios y la inflación en la Unión Europea.

Tipos de Política Monetaria

• Política monetaria expansiva: Su objetivo es fomentar el crecimiento económico y la creación de empleo.
• Política monetaria restrictiva: Si los precios están subiendo, el BCE puede prestar menos dinero a los bancos, subir el tipo de interés o aumentar el coeficiente de caja.

Sistema Financiero y sus Intermediarios

Intermediarios financieros: Ofrecen garantías para ampliar partes. Se sitúan entre los ahorradores y prestamistas para tomar el dinero de unos y prestárselo a otros en condiciones pactadas.

Sistema financiero: Los intermediarios financieros y los mercados en los que actúan conforman el sistema financiero. Su función es poner en contacto y coordinar a los que ofrecen financiación con los que la demandan. El sistema se estudia desde tres perspectivas: intermediarios, activos intercambiados y mercados.

Intermediarios Financieros

• Banco central: Máxima autoridad pública que regula y supervisa el sistema financiero y aplica la política monetaria.
• Intermediarios financieros bancarios: Entidades que captan el dinero de los ahorradores para prestárselo a familias y empresas, creando dinero bancario.
• Intermediarios financieros no bancarios: Captan el ahorro de las familias y empresas y lo utilizan para otros fines.

Intermediarios Bancarios No Bancarios

• Fondos de inversión: Sociedades de inversión colectiva cuya función es la creación de un fondo patrimonial a partir de las aportaciones realizadas por los ahorradores.
• Fondos de pensiones: Se constituyen con el dinero aportado por los trabajadores a lo largo de su vida activa.
• Compañías aseguradoras: Cubren económicamente a sus clientes de todo tipo de riesgo a cambio del pago de una cuota.
• Entidades leasing: Financian a las empresas que necesitan bienes de equipo en forma de alquiler con derecho a compra final, a cambio de una comisión.
• Entidades factoring: Cobran las facturas pendientes que tengan las empresas sobre terceros a cambio de una comisión.
• Entidades de capital riesgo: Aportan capital temporalmente a empresas de sectores dinámicos de la economía.

Activos Financieros

Instrumentos financieros de crédito: Su función es que, cuando alguien necesita financiación, emite unos documentos a modo de recibos que entrega a quien le preste el dinero que necesita. Para quien presta, los títulos representan un activo; para quien los emite, un pasivo.

Los activos financieros son títulos valor que constituyen el reconocimiento de una deuda por parte de quien los emite y que dan a su poseedor el derecho a cobro. Existe una variedad de activos financieros:

• Títulos públicos = Deuda pública: Letras del Tesoro, Bonos del Tesoro, Obligaciones del Estado.
• Títulos privados = Renta fija y renta variable: Bonos, obligaciones, pagarés de empresa y acciones.

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