29 Abr
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El dinero se define como todo medio de cambio y de pago de general aceptación
Funciones del dinero
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Medio de cambio
El dinero permite realizar transacciones—facilita el intercambio, el comercio y la especialización. –Unidad de cuenta:
El dinero permite expresar el valor de los b y s—mide su valor y permite realizar comparaciones entre ellas. –depósito de valor:
El dinero permite conservar la riqueza que tenemos 3. INSTRUMENTOS MONETARIOS O CLASES DE DINERO:
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DINERO LEGAL
Está formado por las monedas y billetes de curso legal –
DINERO BANCARIO
Está formado por los depósitos a la vista mantenidos por el público en las entidades financieras (bancos y cajas de ahorros). Los depósitos a la vista son totalmente líquidos, se puede disponer de su importe en cualquier momento a través de cheques. Los depósitos a la vista se denominan también cuentas corrientes. –CUASIDINERO:
está formado por los depósitos a plazo, los bonos, los pagarés, las participaciones en fondos de inversión, FIAMM… Estos activos financieros cumplen la función de depósito valor y son fácilmente convertibles en dinero, aunque no pueden ser utilizados como medio de pago.
Un activo financiero es el derecho que se adquiere sobre una persona o entidad al financiarla.
Las letras del tesoro, los Bonos del Estado y las obligaciones del Estado son activos de renta fija que emiten las administraciones públicas. Las letras son a corto plazo; los bonos a medio; y las obligaciones a largo.
Los pagarés de empresa y las obligaciones de empresa son activos de renta fija emitidos por las empresas. Los pagarés son a corto plazo y las obligaciones son a medio y a largo plazo.
Los fondos de inversión en función de la clase de activos que adquieren, son los siguientes: [-
FIAMM
Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario, son aquellos que adquieren pagarés de empresa y letras del tesoro, es decir, renta fija a corto plazo.-
FIM(Fondos de Inversión Mobiliaria)-} –En renta fija adquieren activos de renta fija, sean públicas o privadas. –En renta variable invierten su dinero en acciones.-
FIMM (Fondos de Inversión Mobiliaria Mixtos) reparten su cuantía entre renta fija y renta variable]
3.1. AGREGADOS MONETARIOS
-Concepto clave:
la oferta monetaria es la cantidad de dinero existente en una economía.
Agregados monetarios según su grado de liquidez
M1=efectivo en manos del público (billetes y monedas) + depósitos a la vista M2= M1+ depósitos de ahorro M3= M2+ depósitos a plazo ALP (Activos Liquidos en Manos del Público)= M3+ OAL(Otros Activos Líquidos)
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los depósitos a la vista son totalmente liquidos, se puede disponer de su importe en cualquier momento a través de cheques. –los depósitos de ahorro tienen características similares a los depósitos a la vista, pero no se pueden disponer de ellos a través de cheques. –los depósitos a plazo son el dinero depositado en un banco y que no se puede retirar antes de un determinado plazo. –Los Otros Activos Liquidos en manos del público son el dinero que ha sido prestado a empresas y al sector público a través de otros instrumentos diferentes a los depósitos. Por ejemplo, las letras del tesoro, los bonos del Estado, etc.
5. EL PRECIO DEL DINERO: EL TIPO DE INTERES
-Concepto clave:
el tipo de interés es el precio que han de pagar quienes reciben dinero prestado y, al mismo tiempo, la remuneración que obtienen quienes realizan el préstamo. El tipo de interés supone un coste financiero para quien solicita dinero. El tipo de interés supone un ingreso financiero para quien presta dinero.
Factores de los que depende el tipo de interés
*PLAZO: a mayor plazo, mayor tipo de interés exigirá. *RIESGO: a mayor riesgo de impago o retraso en el mismo, mayor tipo de interés se exigirá *LIQUIDEZ: a mayor dificultad de recuperar el dinero prestado, mayor tipo de interés exigirá
El tipo de interés debe compensar a quien lo recibe por varias razones
*Renunciar al consumo durante la duración del préstamo (tipo de interés puro) *Asumir un riesgo *La posible pérdida del poder adquisitivo del dinero.
TIPO DE INTERES= TIPO PURO+PRIMA DE RIESGO+PRIMA DE INFLACION
7.LA INFLACIÓN Y SU MEDICION
-Concepto clave
: poder adquisitivo del dinero se refiere a la cantidad de b y s que se pueden adquirir con una determinada cantidad de éste. El incremento en los precios reduce el poder adquisitivo; la reducción en los mismos aumenta el valor adquisitivo-Concepto clave
: la inflación se define como el crecimiento continuo y generalizado de los precios de los b y s de una economía.
-IPC.ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMO.
Podemos diferenciar entre
*La tasa de inflación mensual (incremento de precios que se genera durante un mes) *La tasa de inflación acumulada (incremento de precios producidos desde principios de año hasta el mes actual) *La tasa de inflación interanual (correspondiente a los últimos doce meses)-Concepto clave:
tasa deinflación subyacente se obtiene a partir de la evaluación de precios de b y s que integran el IPC, eliminando los alimentos no elaborados y los productos energéticos.
Las razones para su omisión son
El carácter estacional de sus precios, en el caso de los productos no elaborados, o la intervención del Estado en el caso de los precios de productos energéticos, que no vienen fijados por el juego de la oferta y la demanda-Concepto clave:
Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA):
el contenido de la cesta de la compra y las ponderaciones aplicadas coincide en todos los países miembros y permite realizar comparaciones.
7.1. TIPOS DE INFLACIÓN:
*Inflación moderada
Las tasas anuales de inflación no superan un dígito. Cuando los precios suben lentamente existe una relación entre el aumento de los salarios y el de los precios.
*Inflación galopante
Las tasas anuales de inflación son de dos o tres digitos. Los incrementos de los precios llegan a superar el 20%, el 30% e, incluso, el 100%. Ejemplo: la ultima parte del siglo XX en Argentina, Brasil y Chile. El tipo de interés real (la diferencia entre el interés monetario y la tasa de inflación) es negativo. Esta situación lleva a mantener en efectivo el minimo imprescindible y acaparar bienes reales.
*Hiperinflación
Las tasas anuales de inflación son tan altas que se pierde el control sobre los precios y el dinero apenas tiene valor. Esta inflación supone la quiebra del sistema monetario
8.CAUSAS DE LA INFLACIÓN:*Las que tienen su origen en cambios en la demanda agregada de b y s de la economía. *Las que tienen su origen en cambios en la oferta agregada.
8.1.LA INFLACION DE LA DEMANDA
-Cuando la inflación se produce por un aumento de la demanda agregada se denominada inflación de demanda
-si el conjunto de agentes económicos incurre en una demanda de bienes y servicios superior a la producción de esa economía, habrá una tendencia alcista en los precios.
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Las principales teorías explicativas proceden de los monetaristas y de los keynesianos
Los primeros creen que la inflación se debe a un incremento de la demanda agregada provocado por un aumento de la cantidad de dinero en circulación, los keynesianos consideran que la subida de precios dependerá de la existencia de factores productivos ociosos que permitan incrementar la producción para satisfacer el aumento de la demanda.
8.2. LA INFLACION DE COSTES
-Cuando las causas de la inflación se encuentran en las perturbaciones de la oferta agregada, se habla de inflación de costes. Esta se produce por una elevación de los precios motivada por un incremento de los costes de producción.
-el aumento en los costes de producción puede tener su origen en: *Un aumento en los costes laborales. *Un aumento en los precios de las materias primas *Un aumento de las cargas financieras ocasionado por la elevación de los tipos de interés.
9.1. PÉRDIDA DE PODER ADQUISITIVO DEL DINERO
-INFLACION—AUMENTO DE VENTA DE LOS B Y S – DESCIENDE EL PODER ADQUISITIVO
-Esta pérdida de valor del dinero no afecta a todos los agentes por igual.
-Las rentas que perciben como retribución los agentes económicos pueden ser el dinero o en especie. La inflación reduce la capacidad de compra de las primeras (salarios, pensiones de jubilación, etc.) y no altera la de las rentas en especie (vivienda, comedor,etc). En la actualidad el Gobierno contempla cláusulas de revición salarial para determinados colectivos (pensionistas) para corregir los efectos que sobre los salarios provoca la inflación.
-Si el patrimonio de una persona está integrado principalmente por los bienes físicos o reales: fincas, terrenos, pisos, obras de arte, etc la subida de los precios aumentara el valor de su riqueza.
-si en el patrimonio hay muchas deudas, el dinero que tenga que devolver su titular al vencimiento de las mismas valdrá menos que en términos reales y, por tanto, la subida de precios le beneficiará.
-Por el contrario, a los poseedores de derechos de cobro (depósitos bancarios) les perjudicará, ya que cuando les reembolsen el importe, el dinero que recuperen tendrá menor capacidad de compra
9.2. INCERTIDUMBRE
-La inflación, al alterar los precios, destruye su capacidad de informar y les provoca incertidumbre
-los consumidores desconocen cuantos bienes podrán adquirir con su renta. Ello les impide planificar sus gastos, lo que afectará negativamente a su nivel de consumo.
-Las empresas no saben a que precios lograran vender sus productos ni lo que les costara adquirir los factores productivos, lo cual influye negativamente en sus inversores.
-El sector publico encontrara mas dificultades al elaborar las previsiones de ingresos y gastos que definen su presupuesto
9.4.DESEMPLEO
-Si el dinero pierde poder adquisitivo, cae el consumo y la inversión y por tanto la demanda global, la producción y el empleo. –Si los agentes económicos tienen que tomar decisiones en condiciones de incertidumbre, también descenderá el consumo y la inversión y, por tanto, el empleo. –Si se produce una reducción de las exportaciones de un país por la perdida de competitividad de sus productos, descenderá el numero de trabajadores requeridos en la producción, con lo cual aumentara el desempleo.
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