Estructura del Plan General de Contabilidad

El Plan General de Contabilidad se estructura en las siguientes partes:

• Marco conceptual: Incluye las normas generales que se tienen en cuenta cuando se realizan anotaciones contables. Pretende reflejar la imagen fiel de la empresa.
• Normas de registro y valoración.
• Cuentas anuales: Contiene instrucciones para la redacción de las cuentas anuales.
• Cuadro de cuentas: Recoge el nombre de todos los posibles elementos patrimoniales para que todas las empresas usen la misma denominación.
• Definiciones y relaciones contables: Establece el contenido y funcionamiento de las cuentas de la empresa.

Cuentas Anuales

Las cuentas anuales son los estados contables e informaciones que pretenden ofrecer una imagen fiel del patrimonio, la situación financiera y el resultado de la empresa. Se componen de:

• Balance de situación: Refleja la situación económico-financiera de la empresa.
• Cuenta de Pérdidas y Ganancias (CPyG): Útil para analizar los componentes que han contribuido en la obtención del resultado.
• Estado de cambios en el patrimonio neto: Recoge las variaciones producidas en la composición del patrimonio neto de un ejercicio a otro.
• Memoria: Contiene explicaciones complementarias e información de hechos que ayudan a entender el resto de las cuentas anuales.

La información de las cuentas debe ser:

• Relevante.
• Fiable.
• Comparable.
• Comprensible y clara.

Estructura del Balance

• Económica: El activo, que es la combinación de factores productivos (algunos permanentes y otros funcionales), recoge lo que la empresa posee.
• Financiera: El neto y el pasivo recogen las fuentes de financiación de la empresa.

Técnicas de Análisis de Balances

Las técnicas de análisis de balances se basan en medidas relativas como:

• Ratios: Relaciones por cociente entre dos magnitudes que se desean comparar. A partir de estas podemos homogeneizar datos relativos a diversas empresas o años distintos.
• Porcentajes y gráficos.

Apalancamiento Financiero

El apalancamiento financiero es el efecto que se produce en la rentabilidad de la empresa como consecuencia del empleo de deuda para financiar sus inversiones. Será positivo cuando el incremento de la deuda aumente la rentabilidad financiera de la empresa. La deuda genera un coste, pero si la inversión produce un beneficio superior a ese coste, la diferencia pasa a aumentar el beneficio de la empresa.

Equilibrio Financiero a Corto Plazo

• Fondo de maniobra: (Activo Corriente – Pasivo Corriente). Puede ser positivo o negativo.
• Liquidez: (Existencias + Realizable + Disponible) / Exigible a corto plazo. Valor óptimo: 1,5-2.
• Tesorería: (Realizable + Disponible) / Exigible a corto plazo. Valor óptimo: 0,75-1.
• Disponibilidad: Disponible / Exigible a corto plazo. Valor óptimo: 0,1-0,3.
• Garantía: Activo total / Exigible total. Valor óptimo: 1,5-2,5.
• Endeudamiento: Exigible total / (Neto + Pasivo). Valor óptimo: inferior a 0,5.
• Coeficiente de apalancamiento: Exigible total / Neto. Valor óptimo: inferior a 1.
• Calidad de la deuda: Exigible a corto plazo / Exigible total. Cuanto menor sea el valor, mejor será la calidad de la deuda.
• Autonomía financiera: Recursos propios / Exigible total.

Concurso de Acreedores

El concurso de acreedores es un procedimiento para reorganizar la gestión de una empresa insolvente para que sea viable y que los acreedores recuperen sus deudas.

• Si la solicitud la presenta la empresa, se denomina concurso voluntario y debe hacerse en los dos meses siguientes a la fecha en la que se detecta el problema.
• Si la solicitud la presenta un acreedor, será un concurso necesario, en donde debe fundamentarse el incumplimiento generalizado de obligaciones por parte de la empresa.

Fases del Concurso

• Evaluación de la situación.
• Solución del proceso: convenio de acreedores o liquidación de la sociedad.

Rentabilidad de la Empresa

La rentabilidad de la empresa se calcula como: (Beneficio / Capital invertido) * 100.

• Rentabilidad económica: (BAIT / Activo total) * 100.
• Rentabilidad financiera: (Beneficio neto / Recursos propios) * 100.

Análisis de la Cuenta de Resultados

• Destino de cada euro que ingresa la empresa.
• Margen comercial: (BAIT / Ventas totales).
• Crecimiento de ventas.
• Posición de la empresa en el sector: (Ventas de la empresa / Ventas del sector) * 100.

Valor de las Acciones

• Valor nominal (valor otorgado al título en el momento de la emisión): VN = Capital social / Número de acciones.
• Valor teórico o contable (relación entre el patrimonio neto y el número de acciones existentes): VT = Patrimonio neto / Número de acciones.
• Valor de mercado o cotización de la acción: El precio que se paga en bolsa por la acción.
• Capitalización bursátil: Valor que tiene en bolsa el conjunto de sus acciones.
• Derecho preferente de suscripción: Pretende compensar la pérdida de valor de la acción como consecuencia de una ampliación de capital.

Autofinanciación

La autofinanciación está constituida por los beneficios no distribuidos que se retienen en la empresa para financiar la ampliación o el mantenimiento de su actividad. Son los fondos que la empresa obtiene por sí misma. Puede ser el capital inicial o:

• De enriquecimiento: Parte de los beneficios que los socios renuncian a repartirse y se convierten en fondos propios (reservas). Pueden ser legales, estatutarias o voluntarias.
• De mantenimiento: Trata de mantener intacta su capacidad productiva. Se compone de:
  • Amortizaciones: Los equipos productivos sufren depreciaciones, por ello se cuantifican estas.
  • Provisiones: Fondos para cubrir riesgos o posibles pérdidas futuras.

Financiación Ajena a Corto Plazo

Para financiar operaciones del ciclo de explotación, algunas fuentes de financiación ajena a corto plazo son:

• Crédito comercial: El aplazamiento de un pago concedido por un proveedor.
• Préstamo: La empresa recibe de un banco la cantidad solicitada de forma inmediata, por lo que debe pagar intereses por todos los fondos recibidos.
• Crédito: Concesión del banco a la empresa de cierta cantidad de dinero. El banco abre una cuenta corriente de cuyo dinero la empresa dispone según lo vaya necesitando. Así, la empresa paga intereses solo por las cantidades usadas y el tiempo que emplea cada cantidad.
• Descuento comercial: Si necesita liquidez, la empresa adelanta dinero a través del descuento de efectos. Para calcular lo que recibe la empresa, restamos al valor nominal de la letra los intereses por los días que faltan para su vencimiento más la comisión que cobra el banco: E = N – DC – C.
• Factoring: Si la empresa necesita liquidez y tiene letras de cambio o facturas pendientes de cobro, puede venderlas a una sociedad factoring para que esta las cobre.

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