Finanzas

Ciencia de la administración del dinero. Medio para obtener fondos y métodos para administrarlos y asignarlos. Las finanzas se ocupan de los procesos, instituciones, mercados e instrumentos que rigen la circulación del dinero entre personas, empresas y gobiernos.

Gestión Financiera

Tareas que el administrador financiero desempeña en una empresa, por ejemplo: presupuestos, pronóstico financiero, manejo del efectivo, administración crediticia, análisis de inversiones y procuración de fondos.

Objetivos

Obtener el máximo beneficio (lucro) y disponer del efectivo necesario para afrontar los pagos (liquidez). El administrador financiero y su equipo deben balancear ingresos y egresos para evitar saldos inactivos que no generen utilidad a la empresa. La función del asesor financiero es maximizar los beneficios sin descuidar el riesgo.

Riesgo y Beneficio

El riesgo es la incertidumbre sobre los beneficios que pueda obtener una empresa. Si la empresa no tiene una gran cantidad de beneficios, tendrá mayores riesgos.

Riesgos

La empresa puede exponerse a la falta de estabilidad en ciertas variables, lo que implica un mayor riesgo en las operaciones financieras y comerciales.

Lucro y Liquidez

Una empresa necesita ganancias (lucro) para disponer de la liquidez necesaria para saldar las deudas. Es decir, hay que obtener el máximo beneficio para disponer del efectivo necesario para realizar los pagos.

Función del Administrador Financiero

Tiene la responsabilidad de saber cómo obtener el dinero necesario para financiar las necesidades económicas. Debe encontrar el momento oportuno para recaudar fondos y seleccionar el tipo de financiamiento más apropiado.

Financiamiento a Corto Plazo

Dinero que se obtiene para financiar el activo circulante durante un corto período. Utilizado por las PyMEs, algunas fuentes son:

• Compras a crédito: El crédito a corto plazo lo otorga el fabricante o proveedor de bienes y servicios. Las cuentas por pagar a proveedores constituyen una fuente natural de fondos, que se incrementarán a medida que el negocio crezca. El crédito de proveedores normalmente se concede por 30 a 60 días. Una variable importante es la posible existencia de un descuento por pronto pago. Este préstamo se devuelve a medida que la empresa realiza las cobranzas de sus ventas. Por lo tanto, es conveniente que el administrador financiero no abuse de esta modalidad.
• Crédito bancario: De acuerdo con las necesidades temporales de las empresas, los bancos otorgarán fondos para financiar la expansión de líneas de productos o pagos a proveedores. En este caso, se tratará de adelantos en cuenta corriente o giros en descubierto.
• Financiamiento mediante papel comercial: Representa a corto plazo títulos o documentos cuya garantía se apoya en la solvencia de la firma emisora (restringido para empresas de primera línea).

Financiamiento a Mediano Plazo

Los recursos se obtienen por un plazo superior al del corto plazo, donde se fijan cuotas y plazos para devolver el capital más los intereses. Por lo tanto, las fuentes exigirán una serie de condicionamientos para otorgarlos. Utilizado por las PyMEs, que presentarán balances y un nivel de organización que acredite claridad y transparencia.

• Financiamiento con garantías reales: Los bienes aceptados como garantía son generalmente inmuebles, títulos o valores. En algunos casos, se solicita un aval, donde aparece un fiador en caso de que la empresa no pague.
• Financiamiento mediante inventarios: Para adquirir fondos, se pueden obtener préstamos colocando como garantía los inventarios. La posibilidad de obtención dependerá de la naturaleza de los bienes dados en garantía. Las materias primas y los productos terminados son los que proporcionan la mejor garantía, mientras que los productos en proceso solo permiten préstamos con un porcentaje menor. También puede existir en el corto plazo.

Financiamiento a Largo Plazo

Es aquel cuya devolución se realizará después de los 5 años, aunque dependerá de la modalidad de cada empresa y de las circunstancias de cada país. Se utiliza para financiar activos fijos, activos circulantes permanentes y activos circulantes temporales. Las garantías necesarias para este tipo de crédito se basarán en la solidez, trayectoria y tamaño de la empresa.

• Mercado de capitales: En ellos se negocian valores emitidos por las Sociedades Anónimas, denominadas obligaciones negociables. Estos valores generalmente se localizan dentro de la sección del pasivo a largo plazo.

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