Definición de Inversión Extranjera Directa (IED)

La Inversión Extranjera Directa (IED) se refiere a las inversiones realizadas en un país distinto al país de origen del inversor. Consisten en aportar capital a una empresa extranjera con el fin de obtener el control efectivo sobre la gestión para obtener beneficios. Esto puede incluir:

• La adquisición de participaciones en una empresa extranjera ya existente.
• La creación de una filial en el extranjero.
• La creación de un joint venture con una empresa extranjera.
• La adquisición de bienes inmuebles en el extranjero con el fin de ampliar una actividad ya existente.

Las empresas realizan inversiones extranjeras directas para aumentar su mercado, incrementar capital y beneficios, diversificarse, evitar impuestos, entre otras razones.

Motivaciones para la Inversión Extranjera Directa

Las principales motivaciones detrás de los movimientos de IED incluyen:

• La intención de extender el mercado y la expansión en el mercado global.
• La reducción de los costes de la actividad, por ejemplo, accediendo a mano de obra más barata o recursos naturales más baratos.
• Incentivos de inversión ofrecidos por los países receptores, que aportan ventajas a la empresa:
  • Fiscales: Eliminación parcial o total de cargas fiscales.
  • Financieras: Apoyo indirecto a las empresas, por ejemplo, concediendo préstamos gubernamentales.
  • Otras: Medidas que sirven para aumentar la rentabilidad de la empresa por vía no financiera, por ejemplo, reduciendo los requisitos medioambientales o los requisitos de formación del personal.

Principales Efectos de la Inversión Extranjera Directa

Efectos sobre el País de Salida del Capital (País de Origen)

• Positivo (+): A largo plazo, pueden mejorar la balanza de pagos. Si parte de los beneficios se transfieren al país de origen, su balanza de pagos aumentará.
• Negativo (-): Las inversiones en el extranjero pueden afectar al nivel de desempleo en el país de origen del capital si se deslocaliza producción.

Efectos sobre el País de Entrada del Capital (País Receptor)

País Receptor Desarrollado

• Positivo (+):
  1. Fuente de transferencia de tecnología. Dado el mayor nivel de desarrollo tecnológico previo, se enriquecerán los conocimientos ya existentes.
  2. Aumento de los recursos de capital necesarios para el desarrollo de las regiones menos desarrolladas económicamente dentro del país.
• Negativo (-): Posibles consecuencias políticas si la economía nacional es dominada por inversores extranjeros que representan los intereses nacionales de su país de origen.

País Receptor en Desarrollo

• Positivo (+):
  1. Las inversiones extranjeras se convierten en un importante recurso que incrementa los fondos de inversión, con lo cual aumenta el nivel de actividad económica y de empleo.
  2. Posibilidad de mejorar la balanza de pagos tanto a corto plazo (como consecuencia de la entrada de capital) como a largo plazo (como consecuencia del aumento de la exportación de bienes).
  3. La transferencia de tecnología hace posible a los países en desarrollo aumentar el nivel tecnológico de su economía.
• Negativo (-):
  1. Falta de posibilidad de adaptar las tecnologías modernas a la economía del país si no se cuenta con la capacidad de absorción necesaria.
  2. Si lo que se pretende es solamente obtener beneficios a corto plazo, las consecuencias macroeconómicas positivas (aumento de la producción y empleo) pueden verse minoradas, como suele ocurrir con algunas multinacionales. Ello puede conllevar la desaparición de la industria nacional de producción de bienes similares por la fuerte competencia.

Estrategias de Entrada en Mercados Extranjeros

Al considerar la inversión extranjera, surgen tres preguntas básicas:

¿A qué país entrar?

La decisión depende de:

• Factores Externos:
  • Tamaño del mercado
  • Crecimiento del mercado
  • Regulaciones gubernamentales
  • Nivel de competencia
  • Coste de producción y envío
  • Nivel de riesgo político, económico y operacional
• Factores Internos:
  • Objetivos de la empresa
  • Disponibilidad de recursos de la empresa
  • Experiencia en el comercio internacional
  • Flexibilidad
• Aspectos Financieros: Análisis de rentabilidad como Payback, Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR).

¿Cuándo entrar?

Ventajas de ser el primero en entrar (First Mover Advantage) en un mercado internacional:

• Establecer su marca de forma pionera.
• Aprender muy rápido de los clientes y sus preferencias.
• Entender las regulaciones y la cultura del mercado local antes que los competidores.
• Establecer una posición muy fuerte en ese mercado.
• Crear barreras de entrada para los competidores.

¿Cómo entrar? Modos de Entrada

Existen diversas formas de ingresar a un mercado extranjero:

1. Exportación Indirecta

Consiste en que una empresa vende a un intermediario en su propio país. Este intermediario luego vende los productos al mercado internacional.

• Ventajas (+): Más barato, flexible, menores riesgos documentales, no requiere experiencia previa en exportación.
• Desventajas (-): No hay control sobre las actividades extranjeras, no existe relación directa con los clientes, desconocimiento del mercado final.

2. Exportación Directa

La empresa vende productos directamente a un cliente en un mercado internacional.

• Ventajas (+): Mayor control de los procesos, flexible, obtención de información directa sobre el comercio en el mercado objetivo.
• Desventajas (-): Requiere más tiempo y recursos, necesidad de invertir en investigación de mercado, los errores pueden ser costosos.

3. Licencia o Franquicia

Licencia: Es una autorización que se concede para explotar con fines industriales o comerciales una patente, marca o derecho. El licenciante, a través de un acuerdo, permite al licenciatario utilizar y vender el producto o nombre a cambio del pago de una tasa (royalty). Dicho acuerdo abarca, entre otros: duración, exclusividad, precio, ámbito de aplicación.

Franquicia: Es un sistema de venta que emplea el propietario de una marca (franquiciante) que quiere expandirse, por el cual concede el derecho de uso de su signo y modelo de negocio a un tercero (franquiciado) bajo unas determinadas condiciones económicas. Mediante el contrato, el franquiciante transmite al franquiciado el derecho a usar la marca y el know-how de su empresa. El franquiciado cuenta con el soporte total del franquiciante.

• Ventajas (+): El franquiciado empieza con un negocio probado (se sabe que funciona), cuenta con el respaldo del franquiciante, las posibilidades de fracaso se reducen considerablemente.
• Desventajas (-): Hay que pagar por usar ese modelo de negocio (cánones, royalties), el franquiciado no puede salirse del guión establecido por el franquiciante (menor autonomía).

4. Joint Venture (Empresa Conjunta)

Es la unión de dos o más empresas para crear una nueva entidad de negocio, legalmente autónoma e independiente de sus predecesoras, compartiendo riesgos y beneficios.

• Ventajas (+): Mayor competitividad al combinar recursos y conocimientos, minimización de riesgos, facilita la entrada a nuevos mercados (especialmente con socios locales).
• Desventajas (-): El capital que se aporta suele ser alto, posibilidad de conflictos de interés entre los socios, problemas generados por las diferencias culturales o de gestión.

5. Empresas Multinacionales (Filiales Propias / Inversión Greenfield)

Implica la creación de una operación propia en el extranjero, ya sea mediante la construcción de nuevas instalaciones (inversión greenfield) o la adquisición de una empresa existente. Este modo ofrece el mayor nivel de control pero también implica la mayor inversión y riesgo.

(Nota: El documento original mencionaba 5 modos pero solo detallaba 4. Se asume que el quinto modo se refiere a la creación de filiales propias o inversión directa completa, a menudo asociada con Empresas Multinacionales.)

Etiquetas: economía internacional, FDI, Globalizacion, IED, Inversión Extranjera Directa