14 Ago
Mercado de Dinero y Mercado de Capitales
El Mercado Financiero
El Mercado Financiero es el lugar donde se intercambian activos financieros y se determinan sus precios. La interacción entre los agentes puede ser telemática, telefónica, mediante mecanismos de subasta o por internet. La forma en que se determina el precio, ya sea por oferta y demanda puntual o no, no es relevante en esta definición.
Activos Financieros
Los Activos Financieros son títulos o anotaciones contables emitidos por las unidades económicas de gasto. Representan una forma de mantener riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes los emiten. Es importante destacar que los activos financieros, por sí mismos, no incrementan la riqueza general de un país.
Funciones del Mercado Financiero:
- Ponen en contacto a los agentes económicos, como ahorristas e inversores, con los intermediarios financieros.
- Fijación de precios de los activos financieros.
- Proporcionan liquidez a los activos.
- Reducen los plazos y costos de intermediación.
Organismos Reguladores del Sistema Financiero
Estos organismos se encargan de asegurar el buen funcionamiento de los mercados financieros y pueden imponer sanciones para el cumplimiento de sus objetivos.
Intermediarios Financieros
Los Intermediarios Financieros son entidades que conectan a las unidades económicas de gasto (que emiten activos financieros para cubrir su déficit) con los ahorristas. Se clasifican en bancarios y no bancarios. Su función va más allá de la simple mediación, ya que también pueden generar recursos financieros.
Funciones de los Intermediarios Financieros:
- Reducir el riesgo para los inversores.
- Manejar grandes volúmenes de recursos.
- Proporcionar mayor información a los participantes del mercado.
- Aprovechar economías de escala.
- Adecuar los instrumentos financieros a las necesidades de los diferentes agentes.
Entidades Financieras
Las Entidades Financieras se dedican principalmente a la intermediación entre la oferta y la demanda de servicios financieros. Pueden ser públicas (nacionales, provinciales o municipales), de economía mixta o privadas (de capital nacional, extranjero o sucursales de entidades extranjeras).
Sistemas de Entidades Financieras:
- Banca Múltiple: entidades autorizadas a realizar todas las operaciones activas, pasivas y de servicios, excepto las prohibidas por ley o por la unidad de control.
- Banca Especializada: la ley determina qué entidades pueden operar en el mercado y qué operaciones específicas pueden realizar.
Clases de Entidades:
- Bancos Comerciales
- Bancos de Inversión
- Bancos Hipotecarios
- Compañías Financieras
- Sociedades de Ahorro y Préstamo para la Vivienda u otros Inmuebles
- Cajas de Crédito
- Otras
El Banco
Un Banco es una empresa financiera que capta recursos en forma de depósitos, presta dinero y ofrece servicios financieros. La banca, en conjunto, representa todas las entidades que prestan este servicio dentro de una economía.
Tipos de Bancos:
Bancos Comerciales:
Deben constituirse como SOCIEDAD ANÓNIMA o SOCIEDAD COOPERATIVA. Integran el sistema monetario al poder crear dinero bancario y actúan como enlace entre la autoridad monetaria y el público.
Bancos de Inversión:
Se constituyen como SOCIEDAD ANÓNIMA. Su función es facilitar a las empresas la obtención de capitales fijos y créditos a mediano y largo plazo, además de intermediar en el mercado de capitales.
Bancos Hipotecarios:
Se constituyen como SOCIEDAD ANÓNIMA. Otorgan créditos hipotecarios urbanos y rurales e intermedian en el mercado de capitales.
Sociedades de Ahorro y Préstamo para la Vivienda:
Se constituyen como SOCIEDAD ANÓNIMA. Organizan sistemas de ahorro con derecho a préstamo, administran los ahorros recibidos y financian proyectos de vivienda, complementando la labor del Banco Hipotecario Nacional.
Cajas de Crédito:
Se constituyen como SOCIEDAD ANÓNIMA, SOCIEDAD COOPERATIVA o ASOCIACIÓN CIVIL. Manejan créditos de corto y mediano plazo para pequeñas empresas, productores, artesanos, profesionales, empleados y entidades de bien público.
Cajas de Ahorro:
Similares a un banco, se rigen por la ley de sociedades limitadas de carácter fundacional. Destinan parte de sus dividendos a fines sociales y tienen representación gubernamental en su seno.
La Empresa Financiera
Una Empresa Financiera es una persona natural o jurídica que ofrece al público préstamos o facilidades de financiamiento. Se excluyen las casas de empeño, mueblerías y quienes financian sus propias ventas.
La Bolsa de Valores
La Bolsa de Valores es el lugar donde se compran y venden acciones de sociedades anónimas (títulos de empresas). Su influencia en la economía es crucial, ya que muchos inversores basan sus decisiones en sus movimientos. La historia de las bolsas muestra fluctuaciones y crisis a lo largo del tiempo, demostrando la dificultad de predecir el comportamiento de los mercados de valores.
El Mercado del Dinero
El Mercado del Dinero negocia instrumentos de deuda a corto plazo, de bajo riesgo y alta liquidez, emitidos por gobiernos, empresas e instituciones financieras. En este mercado se negocian los Certificados de la Tesorería. La demanda es decreciente y la oferta, fijada por la autoridad monetaria, es completamente rígida. El punto de equilibrio entre ambas determina el tipo de interés.
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