Rotación de los Activos Totales

RAT = Ventas / Activos Totales = 3000 / 2000 = 1.5 veces

Mide la capacidad de generación de operaciones (ventas) de la empresa dada la inversión en activos totales. Una comparación entre empresas del mismo sector puede sugerir una cantidad insuficiente de operaciones, indicando la necesidad de aumentar ventas, optimizar activos o ambos.

Razones de Administración de Deudas (Apalancamiento)

El uso de financiamiento por deudas o apalancamiento financiero tiene tres implicaciones:

a) Control con Inversión Limitada

Los accionistas mantienen el control con una inversión propia limitada.

b) Margen de Seguridad para Acreedores

El capital contable ofrece un margen de seguridad a los acreedores.

c) Rendimiento Apalancado

Si el rendimiento de las inversiones financiadas con préstamos supera el interés, el rendimiento sobre el capital de los propietarios aumenta.

Razón de Deuda Total a Activo Total

RDT / AT = (310 + 754) / 2000 = 53.2%

Indica el porcentaje de fondos provistos por acreedores. Una razón baja es preferible para los acreedores, ofreciendo mayor protección. Los propietarios pueden beneficiarse del apalancamiento para aumentar utilidades.

Rotación de Intereses a Utilidades

Utilidad Antes de Intereses e Impuestos / Intereses = 283.80 / X = 3.2 veces (Nota: Falta el valor de los intereses para completar el cálculo)

Mide la capacidad de la empresa para cubrir costos de intereses con su ingreso operativo.

Razón Pasivo Total a Capital Contable

PT / CC = 1064 / 936 = 1.13 pesos

Indica la cobertura del capital social por cada peso financiado por acreedores.

Método de Análisis Horizontal

Compara estados financieros de dos o más periodos para identificar variaciones.

Importancia

• Informa sobre cambios positivos o negativos en las actividades y resultados.
• Permite identificar áreas que requieren mayor atención.
• Muestra variaciones en cifras absolutas, porcentajes o razones.

Procedimiento

1. Tomar estados financieros de dos periodos consecutivos.
2. Presentar las cuentas correspondientes.
3. Registrar valores en dos columnas (periodo más reciente primero).
4. Calcular aumentos o disminuciones (restando valores del año anterior al más reciente).
5. Registrar aumentos o disminuciones en porcentajes (dividiendo entre el valor del periodo base y multiplicando por 100).

Este análisis genera preguntas para investigaciones adicionales, como:

• Necesidades de efectivo (presupuesto de ingresos y egresos).
• Relación entre cuentas por cobrar y ventas.
• Causas de variaciones en inventarios.
• Justificación de inversiones en mobiliario o equipo.
• Condiciones de venta de terrenos.
• Consecuencias de variaciones en pasivos.
• Factores de incremento en ventas.
• Proporcionalidad entre ventas y costo de ventas.
• Proporcionalidad entre gastos y ventas.

Razones de Rentabilidad

Evalúan las ganancias de la empresa respecto a ventas, activos e inversión de los dueños.

Margen de Utilidad sobre Ventas (RMU VTAS)

RMU VTAS = Ingreso Neto Accionistas / Ventas

Muestra la utilidad por cada peso de ventas.

Razón de Generación Básica de Utilidades (GBU)

GBU = Utilidad Antes de Impuestos e Intereses

Indica el potencial de generación de utilidad de los activos antes de impuestos y apalancamiento.

Rendimiento Sobre los Activos Totales (RAT)

RAT = Utilidad Neta / Activos Totales = 113.50 / 2000 = 5.67%

Mide el rendimiento sobre los activos después de impuestos e intereses.

Rendimiento sobre el Capital Contable

R Contable = Utilidad Neta / Capital Contable = 113.50 / 936 = 12.12%

Mide el rendimiento sobre la inversión de los accionistas.

Método de Análisis de Tendencias

Complementa el análisis horizontal comparando más de dos periodos, útil para identificar situaciones atípicas.

Método de Control del Presupuesto

Conjunto de procedimientos para planear, coordinar y controlar operaciones mediante presupuestos.

Importancia y Utilidad

• Basa el plan de acción en investigaciones y estadísticas.
• Relaciona actividades con tendencias generales.
• Facilita la toma de decisiones oportunas.
• Incrementa la productividad de la función financiera.
• Permite definir metas y medios para alcanzarlas.
• Promueve la cooperación en la empresa.
• Establece medios de control y adaptación de medidas correctivas.

Un presupuesto es un plan expresado en términos cuantitativos, con características de objetividad, estructuración y flexibilidad.

Estado de Flujo de Efectivo

Muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de recursos en una fecha determinada.

Reglas de los Orígenes de Recursos

1. Cualquier aumento en pasivos o capital contable.
2. Cualquier disminución en activos.

Aplicaciones de Recursos

1. Cualquier disminución en pasivos o capital contable.
2. Cualquier aumento en activos.

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