Plan de Negocios: Financiación, Inversión y Análisis

Conceptos básicos

Pago: Salida de dinero de la empresa (efectivo, cheque o transferencia). Gasto: Consumo de un bien o servicio en la actividad empresarial. Inversión: Compra de bienes o derechos que formarán parte del patrimonio empresarial. Cobro: Entrada de dinero en efectivo por ventas. Ingreso: Venta de productos, servicios o bienes.

Plan de Inversión Inicial

Invertir es destinar recursos para adquirir elementos esenciales para el proyecto. Se debe considerar:

• Terrenos y bienes naturales
• Construcciones
• Maquinaria
• Mobiliario
• Elementos de transporte
• Aplicaciones informáticas
• Equipos para procesos de información
• Propiedad industrial
• Existencias (materias primas, mercaderías, etc.)
• Tesorería (efectivo o en bancos)

Plan de Tesorería

Elementos convertibles en dinero para afrontar obligaciones. El Plan o Presupuesto de Tesorería prevé cobros y pagos futuros.

Plan de Financiación

Documento que detalla la procedencia del dinero para el Plan de Inversión.

Fuentes de financiación

Propias (Internas)

• Autofinanciación:
  • Reservas
  • Amortizaciones
• Aportaciones de socios:
  • Capital social inicial
  • Ampliaciones de capital
• Aportaciones de inversores:
  • Business Angels
  • Sociedades de Capital Riesgo

Ajenas (Externas)

• Financiación a largo plazo:
  • Préstamos bancarios
  • Créditos bancarios
  • Leasing/Renting
  • Ayudas y subvenciones públicas
• Financiación a corto plazo:
  • Créditos bancarios
  • Créditos comerciales
  • Descuentos de letras y pagarés
  • Factoring

Recursos propios

• Sociedades de Capital Riesgo: Participan en el capital de la empresa durante el desarrollo del proyecto, con el objetivo de vender su participación al finalizar.
• Ejemplos: Sociedad Regional de Promoción (SRP), Sociedad para el Desarrollo de las Comarcas Mineras, S.A. (SODECO), Fondo de Capital Riesgo (INVERASTURIAS I), Sociedad Asturiana de Diversificación Minera (SADIM).
• Business Angels: Inversores privados que aportan capital, experiencia y contactos.

Recursos ajenos

• Préstamos: Contratos donde se entrega dinero a un tipo de interés durante un plazo determinado.
• Crédito bancario: Dinero disponible en una cuenta con límite y plazo.
• Microcréditos: Préstamos de pequeña cuantía para microempresas con proyectos viables.
• Leasing: Alquiler con opción de compra.
• Renting: Arrendamiento con servicios, sin opción de compra.
• Descuento: Obtener por adelantado el importe de facturas con intereses.
• Factoring: Cesión del cobro de facturas a una sociedad “factor”.
• Negociación con proveedores (crédito comercial): Los proveedores financian la actividad.
• Sociedades de Garantía Recíproca: Avalan a empresas para facilitar el acceso al crédito.
• Subvenciones y ayudas públicas: Las subvenciones son cantidades a fondo perdido. Las ayudas son incentivos o beneficios económicos.

Criterios de financiación

• Recursos propios: mínimo 30%.
• Préstamos: máximo 55% de la inversión.
• Subvenciones: máximo 15% de la inversión.

El Balance

Documento que refleja la situación patrimonial, económica y financiera. Muestra bienes y derechos.

• Activo: Bienes y derechos. Activo no corriente (permanencia superior a un año). Activo corriente (permanencia inferior a un año).
• Pasivo: Obligaciones y fondos propios. Neto o Fondos propios (aportaciones de socios y fondos generados). Pasivo no corriente (obligaciones a largo plazo). Pasivo corriente (obligaciones a corto plazo).

La Cuenta de Resultados

Comparación entre ingresos y gastos. Beneficio si los ingresos superan a los gastos, y pérdidas en caso contrario.

Previsión de ingresos

• Ingresos de explotación: Ventas, trabajos para el activo, subvenciones, otros.
• Ingresos financieros: Participaciones en instrumentos de patrimonio, valores de deuda, otros.

Previsión de gastos

• Gastos de explotación: Aprovisionamientos, personal, otros (arrendamientos, reparaciones, transportes, publicidad, etc.), amortizaciones.
• Gastos financieros: Intereses de deudas.

Amortización, Resultado y Resultado Neto

Amortización: Depreciación de elementos por uso, tiempo u obsolescencia.

Resultado: Diferencia entre ingresos y gastos (antes de impuestos).

Resultado neto: Resultado después de impuestos.

Costes y Umbral de Rentabilidad

• Costes fijos: No varían con la producción (ej. salarios, seguros).
• Costes variables: Varían con la producción (ej. materias primas, energía).
• Umbral de rentabilidad: Unidades a vender para no tener pérdidas. Fórmula: Costes fijos / (Precio unitario – Coste variable unitario).

Análisis Económico-Financiero: Ratios

Liquidez: Capacidad de convertir inversiones en dinero.

Solvencia: Capacidad para afrontar deudas.

• Tesorería: Liquidez a corto plazo. Fórmula: (Realizable + Disponible) / Pasivo corriente. Ideal: entre 0.75 y 1.
• Solvencia: Capacidad para generar recursos y afrontar deudas a corto plazo. Fórmula: Activo corriente / Pasivo corriente. Ideal: entre 1.5 y 1.8.
• Garantía: Capacidad del activo para cubrir todas las deudas. Fórmula: Activo real / (Pasivo corriente + Pasivo no corriente). Ideal: entre 1.7 y 2.5.
• Rentabilidad: Relación entre inversión y rendimiento.
• Rentabilidad económica: Rentabilidad de la estructura económica. Fórmula: (BAII / Activo total) * 100.
• Rentabilidad financiera: Rentabilidad de los fondos propios. Fórmula: (BN / Neto) * 100.

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