08 Ene
Compañías Aseguradoras en Chile
Las compañías aseguradoras en Chile se dividen en dos grupos principales:
- Primer Grupo: Seguros Generales
- Segundo Grupo: Seguros de Vida
Estas compañías están supervisadas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), la cual depende del Ministerio de Hacienda.
Leyes que Regulan la Industria de Seguros en Chile
La industria de seguros en Chile está regulada por las siguientes leyes:
- Código de Comercio.
- Ley sobre Compañías de Seguros en Chile.
Características del Negocio Asegurador en Chile
- Toda compañía de seguros y reaseguros debe ser una sociedad anónima chilena, con un capital mínimo de UF 90.000 (US$ 2.667.730,2) o de UF 120.000 (US$ 3.556.973,2), respectivamente.
- Ninguna compañía puede realizar en forma conjunta el negocio de seguros del primer grupo y del segundo grupo.
Fondos de Pensión en Chile
El objetivo fundamental del sistema de fondos de pensión es asegurar una pensión estable y coherente con la renta que percibió el pensionado durante su vida activa.
El sistema de pensiones se caracteriza por ser obligatorio para todos los trabajadores dependientes y estar regulado por normas legales y reglamentarias. Se encuentra fiscalizado por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones (SAFP).
Libre Elección de la Administradora de Fondos de Pensiones (AFP)
Aunque la afiliación es obligatoria para los trabajadores dependientes, estos tienen la libertad de elegir la AFP a la cual se afilian. Pueden cambiarse de una Administradora a otra cuando lo estimen conveniente, observando las disposiciones legales que rigen esta materia.
Cobertura Legal y Garantías del Sistema de Pensiones
El sistema ofrece una pensión mínima garantizada y vela por que las AFP obtengan una rentabilidad real mínima en los últimos doce meses del Fondo de Pensiones que administran.
En caso de cesación de pagos o quiebra de una Administradora, el Estado garantiza los siguientes conceptos: aportes adicionales en caso de invalidez o fallecimiento de un afiliado no pensionado, entre otros.
Además, en caso de cesación de pagos o quiebra de una Compañía de Seguros, el Estado garantiza las rentas vitalicias hasta un 100% de la pensión mínima y el 75% del exceso sobre ésta, con un máximo de 45 UF mensuales por pensionado o beneficiario.
Administración del Fondo de Pensión por Entidades Privadas
El Sistema de Pensiones está administrado por entidades privadas, denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). Estas instituciones son sociedades anónimas, cuyo objeto exclusivo es la administración de un Fondo de Pensiones y de otras actividades estrictamente relacionadas con el giro previsional, además de otorgar y administrar las prestaciones y beneficios que establece la ley.
Factores Clave de Éxito en el Rubro de Pensiones
- Rentabilidad de los fondos administrados
- Escala
- Ingreso de los contribuyentes
- Proporción de contribuyentes versus afiliados totales
- Estructura de comisiones
- Administración y manejo de los costos operacionales
Instrumentos Financieros en el Mercado de Capitales
Los instrumentos financieros son los elementos que se intercambian en el mercado de capitales. Cada transacción en un Mercado Financiero Formal está respaldada por un acuerdo contractual. Un acuerdo contractual financiero es un compromiso legal explícito por medio de un documento al que se denomina Instrumento Financiero.
Tipos de Instrumentos Financieros
Los instrumentos financieros pueden ser transables o no transables.
- Instrumentos Financieros Transables
- Instrumentos Financieros No Transables
- Mercado Primario de IF
- Mercado Secundario de IF
Instrumentos Representativos de Deuda y Capital
- Instrumentos de Deuda: Son aquellos representativos de una obligación cuyo pago es explícito y prefijado (interés en la mayoría de los casos) con anterioridad a su emisión y colocación en el Mercado Primario.
- Instrumentos de Capital: Son aquellos que no garantizan un pago cierto en el futuro, pues quedan ligados al éxito o fracaso de los proyectos que financian y al pago previo de los Instrumentos de Deuda (dada su contractualidad).
Instrumentos Financieros Transados en Chile
- Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas.
- Bonos Bancarios.
- Bonos Corporativos.
- Bonos de Reconocimiento.
- Ceros.
- Depósitos a Plazo.
- Letras Hipotecarias.
- Pagarés Reajustables del Banco Central (PRC).
- Mutuos Hipotecarios.
- Bonos Leasing.
El Rol del Administrador Financiero en la Empresa
El administrador financiero tiene un papel crucial en la gestión de los recursos de una empresa. Sus principales funciones incluyen:
Determinar el Monto Apropiado de Fondos
- Tamaño
- Crecimiento
Definir el Destino de los Fondos
- Activos Específicos
- Forma Eficiente
Obtener Fondos en las Mejores Condiciones
- Determinar la composición de Pasivos
En el pasado, el administrador financiero se preocupaba principalmente de la obtención de fondos. Hoy, su papel ha aumentado en importancia, abarcando responsabilidades de dirección general, adaptación a la competencia creciente, inflación, tecnología, medio ambiente, regulaciones gubernamentales y operaciones internacionales.
Impacto del Administrador Financiero
- Fortalece la Firma: a través de la asignación eficiente de fondos y la creación de valor.
- Contribuye a la vitalidad y crecimiento de la economía: mediante la óptima asignación de recursos y el crecimiento de la empresa.
Decisiones Clave del Administrador Financiero
Para llevar a cabo un negocio se necesitan activos reales, tanto tangibles (maquinaria, equipos, oficinas) como intangibles (conocimientos, marcas, patentes). Es necesario pagar por ellos, por lo que se necesitan recursos.
El directivo financiero se enfrenta a dos problemas básicos:
- ¿Cuánto debería invertir la empresa y en qué activos concretos? (Decisión de Inversión o Presupuesto de Capital)
- ¿Cómo deberían conseguirse los fondos necesarios para tales inversiones? (Decisión de Financiación)
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